매달 들어오는 배당금, 그런데 위험은 없을까?
“ETF 투자하면 안정적일 거라던데… 정말일까?”
배당 ETF는 꾸준한 현금 흐름을 주는 매력적인 투자 수단이지만, 주식 시장에 상장된 상품인 만큼 수익률과 위험을 동시에 따져야 합니다. 단순히 배당률만 보고 투자했다가 주가 급락(MDD)을 경험하면 당황스러울 수 있죠.
오늘은 2025년 기준, 가장 인기 있는 배당 ETF들의 **배당률 + 연평균 성장률(CAGR) + 최대 낙폭(MDD)**을 함께 살펴보겠습니다.
1. 배당 ETF의 기본 개념 정리
- 배당 ETF란?
여러 고배당주를 묶어 만든 ETF로, 주가 상승과 함께 배당금도 받을 수 있음. - 투자 매력: 안정적인 배당, 분산 효과, 장기 복리 가능성
- 위험 요소: 경기 침체 시 주가 하락, 배당 삭감 가능성, 환율 리스크
👉 따라서 수익률(CAGR)과 최대 낙폭(MDD)을 함께 살펴보는 것이 필수입니다.
2. 미국 대표 배당 ETF 성과 비교
F연평균 성장률 (CAGR, 최근 10년)최대 낙폭 (MDD)배당률(2025년)특징
| ETF | CAGR | MDD | 연배당 | 특징 |
| SCHD | 약 11% | -33% (2020) | ~3.5% | 배당 성장 + 장기 성과 우수 |
| VYM | 약 8% | -36% (2020) | ~3.0% | 광범위한 분산, 안정 배당 |
| SPYD | 약 6% | -45% (2020) | ~4.8% | 고배당 중심, 변동성 큼 |
| HDV | 약 7% | -37% (2020) | ~3.4% | 재무 건전성 높은 기업 선별 |
| DGRO | 약 10% | -34% (2020) | ~2.2% | 배당 성장형, 장기 투자 적합 |
| JEPI (상장 2020~) | 약 7~8% | -13% (2022) | 7%~8% (월배당) | 월배당 대표주자, 안정적 분배금 |
👉 정리하면:
- CAGR 최강자: SCHD (장기 수익률 우수)
- MDD 안정성: JEPI (낙폭 작음, 월배당)
- 고배당 선호자: SPYD (배당률 높지만 하락 폭 큼)
3. 월배당 ETF 성과 – 현금 흐름 중심
JEPI – JPMorgan Equity Premium Income ETF
- CAGR: 약 7%~8% (2020~2025 데이터 기준)
- MDD: -13% (비교적 안정적)
- 배당률: 연 7%~8%
- 특징: 커버드콜 전략을 활용, 변동성을 줄이고 매달 배당 지급
QYLD – Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF
- CAGR: 약 5% 이하 (성장률 낮음)
- MDD: -40% (나스닥과 연동, 하락 시 크게 빠짐)
- 배당률: 연 11~12%
- 특징: 고배당이지만 장기 성과는 부진, “현금흐름 전용 ETF”
👉 월배당 ETF는 성장률보다는 배당 위주 투자자에게 적합합니다.
4. 한국 배당 ETF 성과
| ETF | CAGR | MDD | 배당률 | 특징 |
| TIGER 미국배당다우존스 ETF | 약 7% | -25% | 3%대 | 미국 배당주 추종, 원화 기준 |
| KODEX 배당성장 ETF | 약 5% | -28% | 2%대 | 국내 배당 성장주 중심 |
| KINDEX 200 고배당커버드콜 | 약 4% | -20% | 4%대 | 커버드콜 전략, 배당률 강화 |
👉 한국 ETF는 배당률이 낮지만, 환율 리스크가 없는 장점이 있습니다.
5. 투자 성향별 ETF 선택 가이드
| 투자성향 | 추천 ETF | 이유 |
| 안정적 성장 + 배당 | SCHD, DGRO | CAGR 높고 낙폭도 합리적 |
| 배당 최우선 | SPYD, QYLD | 배당률 높음, 다만 MDD 주의 |
| 월세 같은 현금흐름 | JEPI | 매달 안정적으로 분배금 지급 |
| 변동성 최소화 | VYM, HDV | 방어적 성향, 안정적 배당 |
| 원화 투자 선호 | TIGER 배당 ETF | 환율 리스크 없음 |
6. 배당 ETF 투자 시 꼭 알아야 할 사실
- 배당 재투자 효과: 배당금을 다시 ETF에 넣으면 CAGR이 훨씬 높아짐
- 세금: 미국 ETF → 배당소득세 15% 원천징수 + 한국 과세 (이중과세 조정 가능)
- MDD 체크: 고배당 ETF일수록 MDD가 크므로, 장기투자 시 반드시 감내할 수 있는 낙폭인지 확인해야 함
- 분산 투자 필요: 배당 ETF + 성장 ETF(예: QQQ, SPY) 섞으면 포트폴리오 균형 ↑
7. 마무리: 배당 ETF, 당신의 투자 성향에 맞게 고르자
배당 ETF는 “매달 현금이 들어오는 안정적인 투자 수단”이지만,
CAGR과 MDD를 함께 보아야 진짜 실력을 알 수 있습니다.
- 성장과 배당 둘 다 원하면 → SCHD, DGRO
- 안정성과 분산이 좋다면 → VYM, HDV
- 월배당, 생활비 보조 목적이라면 → JEPI, QYLD
- 고배당 도전 정신 → SPYD, KBWY
👉 이제 여러분 차례예요.
“나는 성장과 안정 중 무엇을 더 중시할까?”
이 질문에 대한 답이 바로, 당신에게 맞는 배당 ETF 선택 기준이 될 겁니다.
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