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서울보증보험 공모주 일정을 알려드리겠습니다. 서울보증보험은 보증보험에서 발생하는 보험영업수익과 보험료의 운용을 통한 수익으로 운영되는 기업입니다. 총 3,617억 원을 모집하며 유통금액은 약 5,089억 원입니다. 정확한 청약일정은 아래 내용을 참고해 주시고 혹시 비슷한 유통금액대의 공모주의 상장일 주가가 궁금하시다면 결론에 나온 표를 확인해 보세요.
서울보증보험 공모주 청약일정
| 청약일 | 환불일 | 상장일 |
| 10.25.~10.26. | 10월30일(월) | 바로가기 |
| 희망공모가(원) | 확정공모가(원) | 주관사 |
| 3.95만~5.18만 | 바로가기 | 미래에셋증권, 삼성증권 |
| 모집금액 | 수요예측 | 유통금액 |
| 3,617억 | 바로가기 | 5,089억 |
| 청약수수료 | 최소청약주수 | 최대청약주수 |
| 2,000원 | 10 | 43,500 |
청약일정은 10월 25일(수)~26일(목)이며, 모집금액은 3,617억, 유통가능금액은 5,089억입니다. 시가총액은 약 36,168억 원이며 유통비율은 14.1%입니다. 청약주관사는 미래에셋증권과 삼성증권이며 청약수수료는 2,000원입니다.
수수료 및 청약한도
미래에셋증권과 삼성증권의 청약수수료는 기본이 2,000원이며 고객등급에 따라 면제받을 수 있습니다. 미래에셋증권은 기본등급인 Bronze등급 이외는 모두 청약수수료가 무료이며, 삼성증권은 우대등급 이상이면 수수료가 무료입니다. 미래에셋증권과 삼성증권의 우대등급은 아래의 링크를 통해 확인해 보세요~
미래에셋증권의 일반청약자의 청약한도는 43,500주~52,000주입니다. 희망공모가 상단기준 청약증거금은 1,126,650,000원~1,346,800,000원입니다.
삼성증권의 온라인전용 청약자의 청약한도는 21,700주~26,000주 입니다. 희망공모가 상단기준 청약증거금은 563,325,000원~673,400,000원입니다.
최소청약주수는 10주이며 희망공모가 상단 기준으로 증거금은 259,000원입니다.
재무상태
| 구분(단위:억) | 23년2분기 | 1년전 | 2년전 | 3년전 |
| 매출액 | 13,268 | 26,363 | 24,846 | 25,276 |
| 영업이익 | 2,482 | 7,343 | 6,420 | 4,129 |
| 영업이익률 | 19% | 28% | 26% | 16% |
| 순이익 | 2,748 | -2,246 | 7,518 | 5,278 |
| 순이익률 | 21% | -9% | 30% | 21% |
- 23년 2분기 부채비율(부채/자본) : 80%
- 23년 2분기 유동비율(유동자산/유동부채) : 261%
- 3년간 영업이익률(22년~20년) : 23%
- 3년간 순이익률(22년~20년) : 14%
서울보증보험의 매출은 급격히 상승하는 종목은 아니지만 영업이익륭이 20%대로 높은 종목입니다. 부채비율도 100% 이하이며 유동비율도 261%로 높아 재무건전성은 양호합니다.
최대주주
최대주주는 예금보험공사로 공모전 94%의 지분율을가지고 있었으나 이번 공모로 698만 주를 구주매출로 매각하게 됩니다. 비율로는 16%에 해당합니다. 새로운 사업을 하거나 운용자금으로 사용하기 위한 공모가 아닌 최대주주인 예금보험공사의 엑시트를 위한 공모입니다.
유통가능금액
유통가능 물량은 14.07%이며 기준주주 6.07%, 공모주주 8.0%가 유통가능 합니다. 금액으로는 5,089억입니다. 유통가능금액이 매우 많습니다.
환매청구권
해당 공모주는 환매청구권이 부여되지 않았습니다.
비교기업 및 공모가 산출
비교기업으로 삼성화재해상보험, DB손해보험, Coface, Travelers를 선택하여 평균 PBR 0.95를 구하였습니다. 국내 기업인 삼성화재와 DB손해보험의 PBR은 0.67, 0.48인데 해외기업은 0.97, 1.68로 높은 편입니다. 국내기업만으로 평균을 냈다면 0.5 정도가 나왔을 텐데 아쉽습니다.
서울보증보험의 23년반기 순자산가치는 48,157억 원입니다. 비교기업의 평균 PBR을 곱하면 적정 시가총액은 45,660억 원입니다. 여기에 공모 후 발행주식수로 나누면 주당 평가가액은 65,396원이 됩니다.
주당 평가가액에 할인율(39%~20%)을 적용해 희망공모가 39,500원~ 51,800원이 책정되었습니다.
사업내용
해당 기업은는 1969년에 설립된 후, 1998년에 한국보증보험을 흡수합병하여 서울보증보험으로 출범했습니다. 보증보험 및 재보험을 통해 영업수익을 창출하며 국내 신용 거래 활성화와 금융발전을 지원하는 역할을 하고 있습니다. COVID-19와 글로벌 경제 불확실성에 대응하기 위해 다양한 보증보험상품을 출시하고 디지털 혁신과 파트너십을 강화하며 성장하고 있습니다. 또한, 안정적인 수익성과 자본력을 유지하며 글로벌 시장 확대와 혁신을 통해 지속적인 성장을 추구하고 있습니다. 이를 위해 GDP(Global, Digital, Partnership) 전략을 추진하고 있습니다.
주요 제품 및 매출
보증보험 판매로 매출의 88%가 발생하고 있습니다. 그중 채무이행보증이 58%, 신용보증보험이 28,9% 비중을 차지하고 있습니다. 매년 3% 정도의 매출성장이 일어나고 있습니다.
결론
서울보증보험은 보증보험에서 발생하는 보험영업수익과 보험료의 운용을 통한 수익으로 운영되는 기업입니다. 이번 공모자금이 새로운 사업을 하기위해 쓰이지 않고 예금보험공사의 엑시트를 위한 자금으로 쓰이는 점과 공모가 산정 시 해외기업의 PBR을 적용해 평균 PBR을 높여 희망공모가액을 높인 점은 아쉬운 점입니다. 그러나 매출이 꾸준히 성장하고 영업이익률이 20%대로 수익성이 좋은 점이 매력입니다. 기관의 수요예측 결과에 따라 청약여부를 결정하면 좋을 것 같습니다.
2019년부터 유통금액5,000억 원 이상의 공모주의 상장일 시가와 종가의 수익률을 확인해 보니 평균 49%~59%를 기록했습니다. 수요예측 결과에 따라 수익률의 차이가 큰 것을 확인할 수 있습니다. 수요예측 결과를 투자하시길 추천드립니다.
증권투자는 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다. 본 내용은 투자 참고용으로 봐주시기 바랍니다.
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