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코츠테크놀로지 공모주 일정을 알려드리겠습니다. 코츠테크놀로지는 군수용 싱글보드컴퓨터를 제작하는 업체로 이번 공모로 약 115억을 모집하며 유통금액은 199억 원입니다. 아래 비슷한 유통금액대의 공모주(19년~23년) 투자 결과를 볼 수 있는 링크를 연결했으니 검토하시고 공모일정을 봐주세요
코츠테크놀로지 청약일정
| 청약일 | 환불일 | 상장일 |
| 8.1~8.2 | 8월4일(금) | 8월10일(목) |
| 희망공모가(원) | 확정공모가(원) | 주관사 |
| 1.0만~1.15만 | 바로가기 | 한국투자증권 하이투자증권 |
| 모집금액 | 수요예측 | 유통금액 |
| 약115억 | 바로가기 | 약199억 |
| 청약수수료 | 최소청약주수 | 최소청약금액 |
| 0 | 50 | 바로가기 |
코츠테크놀로지 청약일은 8월 1일(화)~2일(수)이며, 상장일은 8월10일(목)입니다. 희망공모가 상단기준 모집금액은 약 115억이며 유통가능금액은 약 199억입니다. 시가총액은 584억 원으로 예상되며 유통비율은 34.1%입니다. 청약주관사는 한국투자증권 및 하이투자증권이며 수수료는 없고 최소 청약주수는 50주입니다.
공모가, 수요예측 결과 및 의무보유확약은 아직 나오지 않았으며 바로가기를 누르시면 결과가 나오는 대로 업데이트해 주는 '공모러' 사이트로 가실 수 있습니다.
증권사 수수료 및 우대조건
한국투자증권과 하이투자증권의 수수료는 2,000원으로 동일하며 청약한도는 한국투자증권 온라인전용/준우대증급/우대고객/최고우대고객으로 나뉘면 청약한도는 각각 3,500주/7,000주/14,000주/21,000주입니다. 자세한 우대조건은 위의 자료를 다운로드하여 확인해 보세요.
하이투자증권의 청약한도는 일반고객고 우대고객 모두 1,250주~1,500주로 동일합니다.
재무상태
| 구분(단위:억) | 23년1분기 | 22년 | 21년 | 20년 |
| 매출액 | 76 | 418 | 319 | 247 |
| 영업이익 | 2 | 28 | 27 | 13 |
| 영업이익률 | 3% | 7% | 8% | 5% |
| 순이익 | 1 | 23 | 23 | 14 |
| 순이익률 | 2% | 5% | 7% | 6% |
- 23년 1분기 부채비율(부채/자본) : 141% (236억/168억)
- 23년 1분기 유동비율(유동자산/유동부채) : 155% (353억/227억)
- 3년간 영업이익률(22년~20년) : 7%
- 3년간 순이익률(22년~20년) : 6%
매출은 20년 247억에서 22년 418억으로 매년 20%~30% 늘어났으며 영업이익도 13억에서 28억으로 2배 늘어났습니다. 3년 평균 영업이익률은 7%로 10% 미만입니다. 고부가가치 사업을 영위하고 있지는 않으며 해당 산업이 성장함에 따라 본 기업도 같이 성장한 것으로 보입니다.
최대주주
최대주주는 조지원 대표가 공모전 25%의 지분을 가지고 있으며 임원과 자기주식을 포함하면 약 60%의 주식을 최대주주와 특수관계인이 가지고 있습니다. 경영에 안정적인 지분을 소유하고 있는 것으로 보입니다.
유통금액
코츠테크놀로지의 상장예정주식 수는 5,081,792주이며 이 중 34.09%에 해당하는 1,732,200주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 매각제한되는 물량은 보호예수기간별로 주식수와 상장예정주식수 대비 비율을 아래의 표에 구분해 두었습니다.
| 구분 | 주식수 | 비율 |
| 3년 | 50,000 | 1.0% |
| 1년 | 1,685,850 | 33.2% |
| 6개월 | 863,750 | 17.0% |
| 3개월 | 249,992 | 4.9% |
| 2개월 | 250,000 | 4.9% |
| 1개월 | 250,000 | 4.9% |
| 합계 | 3,349,592 | 65.9% |
환매청구권
해당 공모주는 환매청구권이 부여되지 않았습니다.
비교기업 및 공모가 산출
비교기업으로 RF머트리얼즈, 켄코아에어로스페이스, SNT다이내믹스, 아이쓰리시스템, 인텔리안테크을 선택했습니다. 5개의 기업의 평균 PER은 26.49배입니다. 가장 낮은 PER은 SNT다이내믹스로 11.78배이며, 가장 높은 PER은 인텔리안테크로 45.35배입니다.
코츠테크놀로지의 가치는 최근 4분기의 당기순이익 29억 기준으로 주당순이익 569원을 비교기업의 평균 PER 26.49를 곱해 15,071원으로 정했습니다 여기에 할인율 33%~23% 적용해 희망 공모가를 10,000원~11,500원으로 책정했습니다.
기관의 수요예측결과가 나오면 희망공모가 상단보다 높아질 수도 있습니다. 증권신고서에서 측정한 기업의 가치는 약 15,000원이므로 상장일 매도 하실 때 참고 하시기 바랍니다.
사업내용
코츠테크놀로지는 1999년 설립된 방위산업 전자제품 제조 기업으로, 미국 정부와의 계약을 통해 상용 시장에서 구매 가능한 제품을 사용하여 무기체계에 적합한 컴퓨터 및 전자장치를 제조하고 있습니다. 제공하는 제품에는 SBC, 경량 디스플레이, 무기체계용 컴퓨터, 주변기기 등이 포함되며, 비즈니스 모델로는 대형 방위산체계업체에 직접 판매하는 것이 아니라 국내 대형 방산업체에 공급하는 것을 주요 전략으로 채택하고 있습니다. 또한, 철도 신호 분야 전자연동장치(CBI), 초고압 직류송전 제어기, 에너지 저장 장치(ESS) 제어기 분야에도 진출하고 있습니다.
주요 제품
- 싱글보드컴퓨터: 무기체계에서 사격통제, 운용통제, 포/포탑구동제어, 통신제어 등의 기능을 수행하는 하나의 완제품이며 싱글보드컴퓨터, 네트워크, 입출력보드, LCD 모듈, 키보드 등의 세부 부품으로 구성되어 있습니다.
- 군용 전시기: 무기체계의 작전/교전 통제소와 사격통제시스템, 함정 전투체계, 포병 전술적 지휘통제, K2전차 등에 전장상황 및 시스템 정보를 표시하는 장치입니다. 주로 전시기 기능과 운용자 Key를 포함하고 체계에 필요한 특별한 기능(영상합성)을 가지고 있습니다.
- 무기체계탑재용 컴퓨터장치: 무기체계에서 사격통제, 운용통제, 포/포탑구동제어, 통신제어 등의 기능을 수행하는 하나의 완제품이며 싱글보드컴퓨터, 네트워크, 입출력보드, LCD 모듈, 키보드 등의 세부 부품으로 구성되어 있습니다.
- 무기체계 시스템: 함정 또는 기타 플랫폼에 탑재되는 부체계 장비들로써 무기체계를 구성하는 각 장비들 간에 전원, 통신신호 및 디지털/아날로그신호 등의 연동신호를 통합 및 통제하기 위한 장비입니다.
- 민수 분야 제품: 철도분야 열차 제어, 선로변 신호 설비의 연동제어, 초고압 직류송전 등으로 구성되어 있습니다.
주요 제품의 매출현황
주요 매출제품은 싱글보드컴퓨터로 약 30% 매출 비중을 차지하며, 군용전시기 20%, 용역매출 15%, 무기탑재용컴퓨터장치 10%, 민수제품 10%입니다.
시장전망
방위산업은 국가의 산업 발전과 밀접한 관련이 있는 분야로, 최근 전 세계 기술과 장비가 지속적으로 발전하고 있습니다. 글로벌 안보 환경의 변화와 국가별 국방력 강화 움직임은 각국의 국방 예산에 대한 지속적 증가세를 보이고 있습니다.
전 세계 국방 예산은 미국, 중국, 인도 등 주요 국가들이 예산을 증액하여 전반적으로 증가하고 있으며, 글로벌 방산업체 무기판매 금액이 지속적으로 증가하고 있습니다. 한편, 국내 국방예산은 2017년 40.3조 원에서 2027년 76.0조 원으로 예상되고 있으며, 방위력개선비는 약 27.5조 원까지 확대될 것으로 예상됩니다.
이러한 국방 예산 및 방위력개선비의 증가는 국내 무기체계 개발업체들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단되며, 이러한 현상은 코츠테크놀로지 사업성과에도 직간접적으로 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.
마무리
코츠테크놀로지는 세계적인 전쟁 위협으로 우리나라 방산기업이 주목을 받으며 함께 성장한 기업입니다. 방산테마주로 묶일 수 있는 종목이며, 유통금액이 200억 원대로 가볍고, 영업이익을 3년 연속 흑자를 기록하고 있으며 부채비율도 200% 이하로 재정적으로 안정적인 기업입니다.
전쟁의 위협으로 생긴 테마로 2차 전지처럼 앞으로 성장이 확실 시 되는 업종인지 의문이고, 기존 상용제품을 군수용 제품으로 바꾸는 판매하는 것만으로는 고부가가치를 창출하지 못하고 있어 영업이익률이 개선되기 어렵다는 점이 단점으로 보입니다.
이러한 단점에도 세계적인 전쟁의 긴장감은 한동안 지속 될 것으로 판단되므로 몇 년은 더 성장할 것으로 보이며 유통금액이 200억 원 이하로 수급적인 측면에 유리해 청약하기로 했습니다.
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증권투자는 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다. 본 내용은 투자 참고용으로 봐주시기 바랍니다.
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