베셀 실권주 청약

베셀 실권주 일정을 알려드리겠습니다. 베셀은 디스플레이 생산설비와 필름 소재 개발과 생산을 하는 회사입니다. 총 142억 원을 모집하며 발행가는 1,062원입니다. 정확한 청약일정은 아래 내용을 참고해 주세요.

 

베셀 실권주 청약

 

 

 

베셀 실권주 청약일정

청약일	환불일	상장일
12.11.~12.12.	12월14일(목)	1월2일(화)
모집금액	발행가(원)	주관사
142억	1,062	상상인증권
실권금액	GAP(12/5기준)	발행비율
바로가기	26%	79%

 

청약일정은 12월 11일(월)~12월 12일(화)이며, 발행가액은 1,062원입니다. 2023년12월5일 기준 현재가 1,336원보다 26%저렴한 가격입니다. 발행비율은 시가총액대비 모집금액의 비율을 뜻하며 모집금액 142억원은 시가총액 179억의 79%에 해당하는 금액입니다. 

 

 

 

재무상태

구분(단위:억)	23년3분기	1년전	2년전	3년전
매출액	214	441	246	696
영업이익	-90	-66	-75	41
영업이익률	-42%	-15%	-30%	6%
순이익	-106	-134	131	-23
순이익률	-49%	-30%	53%	-3%

구분	금액(단위:억원)
자본	237
부채	481
유동자산	227
유동부채	436

• 23년 3분기 부채비율(부채/자본) : 203%
• 23년 3분기 유동비율(유동자산/유동부채) : 52%
• 3년간 영업이익률(23년~20년) : -12%
• 3년간 순이익률(23년~20년) :  -8%

 

베셀은 매출이 증가하지 않고 정체되어 있습니다. 매출액 20년 696억원, 21년 246억원, 22년 441억, 23년3분기 214억원을 기록하고 있습니다. 3년평균 영업이익률은 -12%이며 부채비율은 203%, 유동비율은 52%으로 안 좋은 상황입니다. 재무건전성은 좋지 않은 기업으로 판단됩니다.

 

 

사업내용

베셀의 사업 내용은 크게 두 부문으로 나뉩니다: 디스플레이 생산 설비 부문과 필름 소재 개발, 생산 부문.

 

1. 디스플레이 생산 설비 부문:  이 부문은 디스플레이 산업의 전방 산업에 해당합니다. 디스플레이 산업은 시스템 산업의 전형으로, LCD와 OLED 분야가 중심이며, 이는 TV, PC 모니터, 스마트폰, 게임기, 디지털 카메라 등 다양한 분야에 적용됩니다.  베셀은 이러한 디스플레이 패널의 최종 생산업체들을 대상으로, In-Line 시스템 설계 및 제작과 고온 Oven 같은 패널 생산 장비를 제공합니다.  디스플레이 산업은 향후 QLED, MicroLED로의 진화가 예상되며, 지속적인 성장이 기대됩니다.

 

2. 필름 소재 개발, 생산 부문:  플라스틱 필름은 광고용, 데코레이션, IT 소재용, 전도성 점착 필름, 보호 필름 등 다양한 용도로 사용되며, 최근에는 항균, 항바이러스 기능을 가진 차단 필름도 개발되고 있습니다. 국내에서는 저기능, 저부가가치 필름은 중국 등 저가 시장에 밀려 대부분 도태되었으나, 고기능 필름과 IT/BT용 필름 생산업체는 여전히 존재합니다. 환경 문제의 영향으로 에코솔벤트(Eco-Solvent) 제품의 수요가 증가하는 추세입니다. 

 

 

 

자금의 사용목적

자금사용 목적

베셀은 이번 유상증자를 통해 1순위로 금융기관 차입금 상환을 위해 103억원을 사용할 예정이며 2순위로 신제품등 경상 연구개발 비용으로 5억원을 사용할 계획을 가지고 있습니다. 

 

• 채무 상환자금: 유상증자 대금 중 일부를 사용하여 차입금 상환을 계획하고 있으며, 부채 감소와 재무구조 개선이 목표입니다.
• 운영자금: 신제품 개발 및 연구개발에 관한 자금과 2023년 4분기부터 2024년 4분기까지 예상되는 순지출을 위한 자금을 사용할 예정입니다.
• 자금 집행 및 재원 마련: 유상증자로 조달된 자금은 계획대로 집행될 예정이며, 부족할 경우 추가 자금 조달 계획이 있습니다. 또한, 투자부동산 및 유가증권의 매각을 통해 자금을 확보할 계획입니다.

 

 

최근 실권주 실적

종목명	수익률 (상장일시가)	비례1주 증거금(천원)
강스템바이오텍	15%	5
원익피앤이	12%	859
코스모신소재	41%	43,030
에코플라스틱	34%	372
한화오션	39%	22,179

 

최근 실권주의 상장일 수익률입니다. 코스모신소재가 41%로 가장 많은 상승 했습니다. 그러나 비례 1주를 받기 위해서는 43백만원이 있어야 했기 때문에 증거금 대비 수익률은 좋지 않았습니다.  

종목명	배정금액(천원)	수익금(천원)
강스템바이오텍	11,770	1,819
원익피앤이	328	39
코스모신소재	110	46
에코플라스틱	471	161
한화오션	33	13

 

위의 표는 5,000만원을 증거금을 사용해 청약했을 때 배정받은 금액과 상장일 시초가에 매도했을 때 수익금입니다. 수익률은 코스모신소재가 41%로 가장 좋았지만, 실제 수익금이 가장 컸던 종목은 강스템바이오텍이었습니다.

 

강스템바이오텍은 경쟁률이 낮아 1주를 받기 위해 5,000원만 있어도 1주를 받을 수 있었습니다. 5000만원으로 청약했다면 배정금액은 11.7백만원을 받았으며 시초가에 매도해 수익금 1.8백만원을 벌 수 있었습니다.  증거금 대비 수익률은 3.6%입니다. 

 

 

 

결론

베셀은 재무건정성이 안 좋은 상황이며 이번 유상증사를 통해 채무상환 및 연구개발비로 사용할 예정입니다.  모집금액이 시가총액대비 79%에 해당하는 큰 금액인 점도 부담스럽습니다. 그러나 발행가가 현재가에 비해 26% 저렴한 점과 최근 주식시장이 괜찮은 점을 장점입니다. 청약일 주가와 청약경쟁률을 살펴보시면서 청약하시는 것이 좋을 듯합니다. 경쟁률이 낮고 주가가 조금이라도 상승했다면 청약하는 것이 현명해 보입니다. 

 

 

 

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